تحليل تباين تأثير مكونات نموذج دي بونت على العائد على حقوق الملكية - دراسة تطبيقية على مصرف سورية والمهجر

الملخص

يهدف هذا البحث إلى تحليل تباين تأثير مكونات نموذج دي بونت على العائد على حقوق الملكية (ROE) في مصرف سورية والمهجر، وذلك في ظل ظروف الأزمة السورية. اعتمدت الدراسة على البيانات المالية السنوية للمصرف خلال الفترة (2007-2024)، وتم استخدام المنهج الوصفي التحليلي مدعوماً بالتحليل القياسي، من خلال تطبيق كل من نموذج الانحدار الخطي البسيط لقياس الأثر المنفرد لكل مكوّن من مكونات دي بونت على العائد على حقوق الملكية، ونموذج الانحدار الخطي المتعدد لقياس الأثر النسبي والتكاملي لهذه المكونات مجتمعة.

أظهرت نتائج الانحدار الخطي البسيط وجود تباين في اتجاه وقوة تأثير مكونات نموذج دي بونت على ROE، في حين بيّنت نتائج الانحدار الخطي المتعدد وجود عدم تساوٍ واضح في الأهمية النسبية لمكونات النموذج، حيث تبين أن هامش صافي الربح يمثل المتغير الأكثر تأثيراً وبدرجة دلالة إحصائية عالية، مما يعكس الدور المحوري للربحية التشغيلية وكفاءة إدارة التكاليف في تحسين العائد على حقوق الملكية. في المقابل، لم يظهر كل من معدل دوران الأصول ومعامل الرفع المالي تأثيراً ذا دلالة إحصائية على ROE عند إدراجهما ضمن النموذج المتعدد، وهو ما يشير إلى محدودية دورهما في تفسير تغيرات العائد خلال فترة الأزمة.

وتخلص الدراسة إلى أن مكونات نموذج دي بونت لا تتساوى في درجة تأثيرها على العائد على حقوق الملكية في البيئات المصرفية غير المستقرة، مما يؤكد أهمية التركيز على مؤشرات الربحية التشغيلية عند تقييم الأداء المالي للمصارف في فترات الأزمات. وتسهم هذه الدراسة في إثراء الأدبيات المالية من خلال تقديم دليل تطبيقي من بيئة مصرفية تعاني من ظروف استثنائية، كما توفر نتائجها مؤشرات عملية لدعم القرارات الإدارية وتعزيز الاستدامة المالية.